此前備受產(chǎn)能過(guò)剩所困擾的工程機械行業(yè)正在悄然迎來(lái)轉機。一方面，隨著(zhù)“一帶一路”戰略布局的迅速實(shí)施，產(chǎn)能外遷正在逐漸成為行業(yè)的“新常態(tài)”；另一方面，以大型國有企業(yè)為主的改革進(jìn)程今年以來(lái)明顯提速，業(yè)內看好效率提升帶來(lái)的行業(yè)整合對產(chǎn)能過(guò)剩的化解作用。不少業(yè)內人士對記者表示，隨著(zhù)內外合力的加速作用，工程機械類(lèi)上市公司有望實(shí)現業(yè)績(jì)與估值的“雙擊”，尤其在高端裝備制造和智能裝備等領(lǐng)域，有望迎來(lái)景氣度高企的重要機遇期。
　　加速布局海外
　　自從2013年8月國家首次提出“一帶一路”之后，2014年相關(guān)方面的戰略部署迅速鋪開(kāi)。無(wú)論是此前的APEC峰會(huì )，還是剛剛閉幕的中央經(jīng)濟工作會(huì )議，都將“一帶一路”提升至國家戰略的高度，業(yè)內預計，中國與周邊國家互通的基礎設施建設有望提速。
　　以上市公司為代表的大型工程機械企業(yè)開(kāi)始針對“一帶一路”的規劃做出布局。以三一重工為例，公司人士透露，自從2002年開(kāi)始推出國際化戰略，此后依靠產(chǎn)品、人才的本土化以及聚焦產(chǎn)品、聚焦市場(chǎng)的“雙聚戰略”，實(shí)現了國際業(yè)務(wù)的快速增長(cháng)。
　　公開(kāi)資料顯示，2011年至2013年，三一重工分別實(shí)現海外銷(xiāo)售34.25億元、87.40億元、108.74億元，同比分別增長(cháng)60.72%、155.18%、24.42%。三一重工目前海外銷(xiāo)售占比已近30%，目前公司已經(jīng)提出50%的目標。國家“一帶一路”戰略的實(shí)施，為諸多高端裝備制造業(yè)企業(yè)更好更快走出去帶來(lái)新機遇。
　　作為重資產(chǎn)企業(yè)，工程機械類(lèi)上市公司在布局“一帶一路”方面通常以周邊國家為切入點(diǎn)，且以符合當地業(yè)務(wù)特點(diǎn)的新產(chǎn)品為切入口。以中聯(lián)重科為例，公司高管日前表示，公司一方面通過(guò)收購公司、買(mǎi)斷技術(shù)等手段儲備研發(fā)人員，另一方面也通過(guò)在歐美建立研發(fā)基地以及國內外研發(fā)人員的相互融合，使得公司迅速在技術(shù)研發(fā)上達到國際一流水平，并融合制造出一批具有行業(yè)領(lǐng)先的環(huán)保類(lèi)、創(chuàng )新類(lèi)產(chǎn)品。公司計劃未來(lái)3-5年之內國外收入占比要由現在的10%達到30-40%。
　　在加速海外布局方面，工程機械企業(yè)憑借多年的技術(shù)經(jīng)驗，在“借力”方面做足了工夫。以三一重工為例，公司日前與正大集團在泰國曼谷簽訂市場(chǎng)合作協(xié)議，以共同完成在東南亞工程機械市場(chǎng)的戰略合作布局。根據協(xié)議，雙方將在印度尼西亞這個(gè)東南亞的最大經(jīng)濟體開(kāi)展工程機械設備合作。正大集團將在印尼及部分周邊國家全面代理三一重工挖掘機械和路面機械產(chǎn)品等土石方機械設備。
　　改革推動(dòng)整合
　　除了加速布局“一帶一路”之外，開(kāi)始于十八屆三中全會(huì )的國企改革思路在不少?lài)衅髽I(yè)中也在快速貫徹。中央層面之外，隨著(zhù)江蘇、福建等省份相關(guān)細節的陸續推出，鼓勵工程機械行業(yè)內企業(yè)實(shí)行混合所有制的兼并重組的運作思路也開(kāi)始浮出水面。
　　徐工機械為徐州市人民政府旗下工程機械類(lèi)上市公司，其于11月底曾發(fā)布公告，將購買(mǎi)控股股東徐工集團所持徐州羅特艾德回轉支承有限公司40%的股權、力士（徐州）回轉支承有限公司40%的股權。對于本次獲注優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的“混改”方案，公司表示前景樂(lè )觀(guān)，在公告中稱(chēng)，此次交易完成后，會(huì )加強公司對徐州羅特艾德和徐州力士的關(guān)聯(lián)交易的管理，后續不會(huì )產(chǎn)生同業(yè)競爭，有利于公司構建更完善的工程機械核心零部件產(chǎn)品線(xiàn)，有利于進(jìn)一步提升公司盈利能力。
　　另外一些機械類(lèi)公司在轉型升級方面也正在發(fā)力。以鄭煤機為例，公司此前主營(yíng)煤礦機械，目前也在試圖通過(guò)定增實(shí)現向智能化轉型。公司11月發(fā)布公告，擬向包括郭現生、宋全啟在內不超過(guò)10名特定對象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1.5億股，募集資金總額不超過(guò)11.13億元，投資油氣田工程技術(shù)服務(wù)項目和工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)化（一期）工程項目。公司高管曾對記者公開(kāi)表示，今后轉型的步伐仍將提速。
　　細分行業(yè)景氣度高企
　　值得注意的是，整體來(lái)看，以工程機械為代表的中國制造產(chǎn)業(yè)仍處于下行通道之中。以通用和專(zhuān)用設備制造業(yè)為例，公開(kāi)數據顯示，在2014年前10月，同比增速較去年分別下降了9%和5%，不少業(yè)內人士仍判斷制造業(yè)投資增速將在2015年延續下滑趨勢，傳統中低端設備制造業(yè)擴張仍將減緩。
　　“但這并不代表整個(gè)產(chǎn)業(yè)中沒(méi)有機會(huì )。”中信證券相關(guān)分析師對記者表示，“隨著(zhù)國企改革成為業(yè)內企業(yè)的主基調，一方面將有利于提升上市公司的效率，改善經(jīng)營(yíng)狀況；另一方面也有利于以上市公司為平臺注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升地方資產(chǎn)的證券化率。”其判斷，隨著(zhù)企業(yè)內部轉型升級和產(chǎn)業(yè)內部整合的提速，工程機械類(lèi)上市公司有望實(shí)現業(yè)績(jì)和估值的“雙升”。
　　該分析師尤其指出工程機械領(lǐng)域三大細分子行業(yè)的景氣度有望發(fā)生超預期變化。首先，中國高鐵建設批復和投資額度不斷上調，且隨著(zhù)“高鐵”外交的推進(jìn)，從整車(chē)到核心零部件整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jì)與新接訂單都有望超出預期；智能裝備機器人領(lǐng)域在2014年行業(yè)增速也出現提升，且國際互聯(lián)網(wǎng)巨頭在這個(gè)領(lǐng)域內投資不斷加碼，行業(yè)景氣度也有望井噴；此外，造船等相關(guān)工程機械產(chǎn)業(yè)內公司也存在國企改革資產(chǎn)整合的預期和軍工概念，“龍象共舞”特征有望延續。
　　以工業(yè)機器人為例，2014年下半年以來(lái)，傳統制造業(yè)上市公司向智能化方向拓展的步伐明顯提速，60余家上市公司通過(guò)投資或并購方式涉足自動(dòng)化和智能化產(chǎn)業(yè)，且多數扎堆在系統集成環(huán)節。由業(yè)內專(zhuān)家分析說(shuō)，雖然整體來(lái)看，外資巨頭短期技術(shù)優(yōu)勢明顯，而本土企業(yè)更愿意在集成環(huán)節分羹，但中長(cháng)期來(lái)看，隨著(zhù)有能力解決核心零部件難題從而降低成本的企業(yè)有望率先實(shí)現量產(chǎn)化和進(jìn)口替代，集成、本體、零部件企業(yè)有望依次“花開(kāi)”。